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小编

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瑞士的钟表业现在情况如何?

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日内瓦表展期间,一位瑞士洛桑的老先生和我聊天,他是腕表零售商,在瑞士几座城市开着多品牌集合店。

他说,瑞士制表业这几年生意不差,但品牌和零售商都心存焦虑,最大的担忧正是中国和美国的贸易战,瑞士人担心中国人会因此减少买表。

经历了2008年金融危机后几年经济低迷,瑞士钟表业在2014年前后迎来了复苏,不得不说最近这两三年,瑞士钟表行业普遍都在增长。

只要经营正确,自己不犯错误,最近这3年来都能获得10%左右的增长速度。除了上市公司的财报,你也能从独立品牌那里看到增长,PP 和AP以及Rolex这几年个别表款的热门炒作,也反映了钟表市场的向好。

不仅仅是中国人,国外市场也都很好,北美和中东地区也是瑞士名表的大客户。现在瑞士钟表业的市场格局,大概是北美(美国),亚太(大中华区) ,欧洲(加中东),呈现三足鼎立的态势。

所以,当这只大鼎的其中两只脚发生了晃动,你说瑞士钟表人们能不慌吗?

是的,有些外国人,比中国人还要关注中美贸易摩擦,或者称为“贸易战”。

不仅是瑞士人,英国人同样心存焦虑。Brian Duffy,英国最大奢侈品钟表销售商 Watches of Switzerland的CEO。

他的美国分公司去年取得了双位数增长,而该公司伦敦市场的客户中,中国游客占据了不小份额。

中国和美国的贸易摩擦,让他承担了双重担忧,任何一方的消弥都将影响到Watches of Swittzerland 的销售情况。

可能中国人都读过金庸,视特朗普的贸易壁垒政策如同谢逊的七伤拳,伤人越重伤已也更重,必不会久已,所以对发生在自己身上的贸易摩擦,反而更加泰然。

金庸作品应该都有外文版本,建议特朗普和瑞士的钟表人们都看看《金庸全集》,伤人伤已的武功别用。

不容乐观

2009年开始,随着瑞士钟表的销售额如自由落体般直线下降(出口额下降22.3%),各大品牌的高管们惊慌失措。此时,中国从世界的东方脱颖而出,如同一位白马王子,力挽狂澜,让瑞士钟表工业转危为安。销售额在 2010年迅速回升,出口额大幅增长了22.7%——中国传奇由此诞生。

七年之后,瑞士钟表业再次面临困局,在过去的两年里销量持续下降,2017年伊始情况就不容乐观:前四个月的瑞士钟表出口销售额与去年同期相比下降了3.6%。

十年间的起伏:瑞士钟表全球出口额(以十亿瑞士法郎为单位)

数据来源:瑞士钟表工业联合

尽管如此,依然尚存一丝希望:中国。自2012年中国政府严厉打击腐败以来,中国大陆的销量近几年来一直在低位徘徊,而如今再次强势回归。2017年,它是目前为止全球最热的手表市场,瑞士钟表向中国的出口额在4月上升了39%,而整个第一季度的增长额也达到了22%。“中国大陆的势头非常强劲,而且已经持续了九个月。”历峰集团(Richemont Group)首席财务官Gary Saage在5月中旬告诉金融分析师。

中国大陆在过去12个月中的销售额变化百分比

数据来源:瑞士钟表工业联合会

可以理解,许多瑞士企业都将中国视为再次拯救瑞士钟表业的救世主,中国能再次力挽狂澜吗?也许吧。不过2017年可不是2010年,当年大陆和香港联手实现了惊天动地的大复苏,而后者是瑞士钟表业最大的市场。

这次不可能发生类似的情况。香港的出口额连续25个月来持续下降,直到今年3月这一情况最终结束,但是香港并未脱离困境,4月的出口额再度下跌17%。“我无法看到这里有复苏的迹象,”Saage对分析家说,“我不能称之为触底,可能还会更糟。”

中国香港在过去12个月中的销售额变化百分比

数据来源:瑞士钟表工业联合会

香港的情况证明了,在过去两年内,瑞士钟表出口的螺旋式下降的逆势风向依然强劲。事实上,这是自1932年以来,首次出现连续三年持续下降的预示。另一个指标:中国大陆开始回升,但瑞士十大海外市场中的八个却在今年前四个月持续下降,包括美国的 -8%(具体数据参见下图)。

今年1-4月瑞士钟表出口十大市场(以百万瑞士法郎为单位)

数据来源:瑞士钟表工业联合会

在今年3月举行的全球最大钟表展会巴塞尔钟表展上,这股逆势风向显而易见,整个情绪和心态都很低落。八天展会的最后一天,展会管理层对这一困难时期做出让步,宣布2018年巴塞尔钟表展将会缩短两天,因为“这个行业正经历挑战时代。”

在巴塞尔钟表展的幕后,这些挑战正是大家的谈论焦点。在此,让我们快速浏览其中的四个观点,它们中的任何一个,都会让中国的拯救任务比2010年更困难。

一. 瑞士法郎

“永远不要忘记,2015年1月,瑞士法郎对瑞士钟表工业造成重大冲击。”斯沃琪集团(Swatch Group)首席执行官Nick Hayek, Jr在巴塞尔钟表展上告诉WatchTime杂志。当时,瑞士央行宣布瑞士法郎与欧元脱钩,造成瑞士法郎飙升。“这对我们造成了长期的困扰,”Hayek说。

他认为,瑞士法郎估值过高,是造成目前低迷情况的罪魁祸首,对销售和盈利造成巨大的冲击和影响。例如,由于瑞士法郎保持坚挺,造成斯沃琪集团在2015年的收入亏损 5,700万瑞士法郎,2016年的亏损也达到 2,800万瑞士法郎。该行业对突发情况处理不当,Hayek说:“我们自己弄出了不可收拾的烂摊子。”

二. 生产过剩

历峰集团总裁Johann Rupert认为,钟表业最大的问题就是生产过剩。“世界上的钟表数量太多了。”Rupert在5月中旬举行的历峰集团上半年度金融分析师会议上如是说。当2015年经济衰退来临之际,该行业没有相应地调整供给比例,当然,历峰集团和其它任何一家制造商一样对此均负有责任。

不过历峰采取了补救措施,去年该集团从零售商那里回购了价值2亿4千9百万欧元的未出售钟表产品,以此来减少日益膨胀的库存数量。此外还在瑞士裁员300人。目前它正在调整供求比例,Rupert说:“我们的主力品牌,批发售出的产品数量都小于零售出售的产品数量,这样就逐步降低了库存。”

整个行业都需要进行这样的调整,Rupert说。你的批发量是否小于你的零售量?这是需要向整个钟表业提出的问题。在某些情况下,回答是肯定的。瑞士钟表工业联合会主席Jean-Daniel Pasche告诉《WatchTime》杂志:“公司都在减产,他们不希望破坏他们的分配销售。”

ETA在去年秋季公布,2017年的机械机芯订单数量大幅减少,这也支持了Pasche的观点。不过在许多情况下,答案是否定的, Rupert说:“我们的零售合作伙伴,无论大小,依然像制造鹅肝酱那样填鸭式地喂养那些人[即品牌],他们的批发数量依然超过零售数量,这对整个行业而言可太糟糕了。”

三. 水货(灰色)市场

过去两年的高供应量/低销售量综合征,造成水货市场渠道的手表数量达到创纪录的水平。随着制造商、经销商和零售商倾销货物,为新货物留出空间,水货市场上充斥着钟表产品,尤其在美国,这个世界的水货市场之都。

零售商可以通过互联网,从水货市场以较低的价格购买很多钟表,其价格比经销商从品牌批发购买还要便宜。“人们依然在购买手表,”一位瑞士钟表品牌的美国销售总监说,“但他们从错误的销售渠道购买钟表。”

四. 千禧一代

出生在1980年代早期至2000年代早期的一代人,是否对于传统钟表制造业提出了挑战?观点意见出现分歧。一些人认为千禧一代不需要手表,和他们的父母一辈持有截然不同的奢侈观念,他们觉得经历比财富更有价值。

“新一代可能会爱上手表,也可能不会,” The Bridge To Luxury咨询公司的创始人Frank Müller(前Glashütte Original格拉苏蒂原创CEO)如是说,“我们可能要考虑跳过中国的新一代,他们并不像自己的父母那样辛苦工作,他们不想要压力和麻烦,他们会说,‘我不需要一辆奔驰车……’”

……或者一块手表。智能手机可以提供时间信息,为什么还要购买一块手表?新一代提出了上述问题,而钟表行业需要给出完满的答案。其他人则称,所谓的千禧一代对手表冷漠不关心,是不公正的认定。“这是假新闻,”Nick Hayek说,“2000年时,想要佩戴手表的年轻人的数量比如今还要少。”

其他人则指出网络手表品牌迅速取得成功,例如Daniel Wellington在欧洲,还有MVMT在美国。这些品牌的目标客户群就是千禧一代以及Generation Z(Z一代),它们证明了手表只要销售方式正确,依然可以吸引年轻人。

2017年将证明挑战是多么艰巨,将决定瑞士是否能再次获得中国大陆的救援而起死回生,还是出现85年以来的连续三年销售额下降。Hayek重点关注前一个方案,他在3月时预计今年的销售额将上升5%到10%。

Rupert则聚焦第二个方案,“钟表业还需要多长时间才能复苏?”他在5月时表示,“我认为在世界各地还有一部分库存——美国、部分亚洲地区——这将会是一个循序渐进的过程。”

从最乐观的角度出发,钟表行业正在经历阵痛,但已经躲过了给自己挖坑的绝路。

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