美债收益率与股市关系 美债收益率与股市关系图

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于美债收益率与股市关系的问题，于是小编就整理了5个相关介绍美债收益率与股市关系的解答，让我们一起看看吧。

十年期美债收益率上升对股票市场的影响大吗？

十年期美债收益率上升对股票影响大，美债收益率越高，对股市利差越大，至于影响程度要看美债收益率到多少。资本是流动的，此前十年期美债收益率破3％，资本不断涌入，意味着资本就会从股票等险资市场出逃。

就目前而言，十年期美债收益在3％左右，算是高位了，对股市影响尚可控，，但是倘若收益率不断走高，就会造成资本不断回流，持续推高，对股市产生抑制。

此前有华尔街投行表示，十年期收益倘若破4.5％，美股将会下跌35％――45％，全球金融市场也面临考验。目前美国经济过热，失业率4％左右的历史低位，减税持续，加息不断，倘若后续没有持续的支撑，经济可能会进入缓慢区，股市也会下行，此前美股已经近十年来不断走高，倘若一旦出现走低，很可能会是瀑布。

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前几天，笔者写过一篇文章《美国国债收益率突破3%给世界金融资产价格敲起了警钟》，资产就包括股票资产，一旦国债收益率升高，股票上涨动力就会趋弱，毕竟流动性是支撑高估值的基础，失去流动性股票支撑就全部依靠业绩了，原来的估值水平需要回落适应新的利率水平，3%与1.5%的国债收益率水平，资本市场的估值水平是不可同日而语的。

美国十年期国债收益率是世界金融资产定价的锚，，美国国债收益率突破3%,升高到3.05、3.06甚至升高到3.5也不是没有可能，长达30年的美国国债收益率下行趋势将会被彻底打破，从而进入到一个收益率上升的趋势线，不仅债券牛市终结，就是股票市场牛市也会终结。

市场有机构预期，如果美国国债收益率升高到4.5%,美股将会有20-30%的下跌空间，这可不是一种胡乱猜测，恐怕会是成真的事情，国债收益率升高，造成金融市场一些恐慌，投资者风险偏好下行，对应的是芝加哥恐慌指数大涨，会有要股票市场提供更多的风险对价，从而抛售股票，压低估值水平，另外融资成本的提高，也会蚕食企业的利润，影响企业业绩增长，从而拖累整个经济增速，三是国债收益率升高，会吸引部分资金投资债券，今年以来，因为美国国债收益率升高突破3%导致美国股市下挫已经不是一次两次了。

摩根士丹利认为美国的中央银行已经逐步将货币政策转变为两个重要方面提高利率和缩小资产负债表规模，失去它们可能会降低或移除多年来支撑股市的基础，提示要增加了现金配比。

美国股市估值位于高位，本身就有点高处不胜寒，加上国债收益升高，美国股市回调压力大大增加，机构资金抛售苹果亚马逊等科技股资金达到历史高位。机构离场，中小投资者接盘的话，走势也是不会乐观的

全球股市下跌，为何都在关心美债收益率的波动？

美债收益率是指美国财政部发行的1年期、2年期、3年期、5年期、7年期、10年期、30年期的国债收益率，由于时间越长，未来收益率风险越大，所以收益率也会越高。

美债收益率持续上涨，最直接的刺激因素是拜登政府1.9万亿刺激计划，美联储持续放水，通胀预期增加，另外疫苗大规模接种、经济复苏的预期加强，更别说近段时间极寒天气干扰原油供给，油价抬升也进一步拉升通胀。

美债收益率攀升，同步意味着债券的价格在下跌，而价格下跌力度越大，投资债券的吸引力会逐渐增加，经济改善的情况下这时候不排除部分投资者就会将资金从股市取出来，去买债券，导致股市下跌。

十年期美元国债收益水平，代表全球无风险利率水平，是全球所有资产之锚。因为美国目前还是全球最富裕、最强大的国家，全世界最不容易出问题的资产就是美元国债。

假如十年期美债收益水平为5%，意味着如果无脑买入十年后刚兑每年5%的收益。其他投资必须要超过5%收益才划算，否则不如去买美债。反过来说，如果十年期美债收益水平只有0.5%，那你去买个收益率1%的产品也是划算的，因为相对还赚了0.5%。

所以十年期美债的收益水平锚定了全球资产。所有收益率超过它的资产，都是香饽饽；不如它的，都会被残忍抛弃。对全世界投资人而言，无风险利率越高，意味着会有更多地人选择买它而卖出股票，这是近期美股调整的根本原因。

美股绝地大反弹，美债收益率创新高，股市地雷排了吗？

这个是美国的情况，与我们无关。

我们股市跟跌不跟涨，美国股市上涨与我们没有关系，你看看这两年美股涨了多少？我们呢？中国国情嘛

不要说美股，我们连港股都赶不上，

股市地雷排了吗？美国股市地雷有没有我不知道，反正我知道，美国股市要是哪个公司敢造假，那么等待它的不仅仅是退市破产的问题，还有一大堆法律以及赔偿问题。

中国股市素来以雷多雷大著名，三鹿奶粉？长生生物等等就不说了，什么乐视网的，数不胜数。

还有很多暴雷还在股市里赚钱，就不能说了。

制度不一样，国情不一样，所以嘛，股市也不一样。大家看美股炒股，只看是不是跌了就可以了。

不过美债收益率越来越高，对我们股市绝对是坏消息。意味着资金的流出。大家需谨慎

美债收益率大涨和抱团股大跌有没有关系？

有！过去两年，涨幅最大的5个赛道平均涨幅150%，其中利润贡献的涨幅只有30%左右，这就意味着120%的涨幅是由于估值提升带来的！

大白话就是美债收益率上涨，我不需要承担风险就能吃到的利息变多了，我就会考虑把钱投进债市，结果就会导致股市这部分高估值的泡沫里的钱流出，就是我们经常说的杀估值！这是抱团股下跌的直接原因！

首先，美国10年期国债收益率通常被视为无风险收益率，而在股票定价模型中，股价与无风险收益率负相关，无风险收益率越高，股票价值就越低。简单的理解，就是无风险收益率上行使得风险资产的吸引力下降。

所以，从一方面看，美债收益率的上行，美股的估值下跌，就会刺激市场恐慌情绪升温，这必然导致美元指数的提升，从而人民币兑换美元出现贬值趋势；汇率发生会变化，就会加速外资流出国内，也将压低A股的估值水平。

而当前市场的关注焦点在于“复苏”和“通胀”。以大宗商品化工为代表的周期股表现亮眼。相比较之下，前期的抱团股走势分化，这是因为前期抱团股上涨快切多，高估值市场没法快速消化，且其上涨的成因主要受益于流动性宽松，如宽松节奏有变，表现难免会承压，影响A股高位抱团股的情绪，从而会引起抱团股的瓦解。

另一方面来看，美债收益率上行，会使得中美利差（中国10年期国债收益率-美国10年期国债收益率）进一步收窄，从而降低这些高估值抱团股对外资的吸引力，加大外资从这些个股中流出的预期。

所以，在这两方面因素影响下，近期美债收益率每次大幅上行，A股高位抱团股都出现了大幅下跌。总结起来，美债收益率的上行短期对A股高位抱团股有冲击，长期来看会削弱这种影响，主要看企业发展本身以及我国相关政策环境。

看一群业余老大爷谈美债谈很久了，插个嘴。

很多股民误以为美股是美国的根基，美联储一定会救美股，却忘记了美联储是全世界范围内对待通胀最冷酷强硬的央行。

回顾美联储过去对带通胀的强硬姿态

七十年代后，由于资产价格泡沫，美国进入恶性通胀期，货币政策失去使用能力，1981年李根政府临危受命，彻底抛弃传统货币政策，不惜以经济衰退为代价，强硬抑制通胀。1986年通胀从13.5%下降到1.1%。之后的整个格林斯潘时期，美国通胀都没有明显抬头的迹象。之后的耶伦也是通胀厌恶者，包括目前的鲍威尔。事实上，美联储会为了抑制可能发生的通胀付出一切代价，我们决不能低估一群现代经济学家抑制通胀的决心。

这次泡沫必然会被美联储刺破

从2017年底开始，美股的泡沫就已经巨大，美联储准备主动刺破泡沫，2018年一季度开始加息，当时一季度我国基金经理平均收益率负XX%，但之后，总统为了选票干预了美联储的决议，政治经济周期导致降息，又遇上疫情，于是美股继续膨胀。

疫情期间美联储的放水给了很多不懂经济的股民一种错觉，以为美股是美国的根本，如同中国的房地产，美联储会为了维持美股泡沫竭尽全力。事实上，美联储放水的核心目的是保中小企业。

疫情的情况与1933大萧条在流动性陷阱方面相同，在供求关系上不同。在大萧条时期，供给无限，需求不足，资本家将牛奶倒入河里，同时，由于利率处于低水平，存在流动性陷阱，政府的货币政策无法刺激经济有效增长，居民倾向于无限储存现金。于是政府通过财政政策，直升机撒钱，修水坝、修铁路等措施，一面提供工作增加需求，一面消耗供给，拯救了经济。

疫情的情况，在流动性陷阱方面相同，西方各国已经处于低利率水平，货币空间极其有限，利率的下降对M2的影响不大，居民倾向于增持现金。因此特朗普政府采取直升机撒钱模式，向每个公民发现金。

但是，在供求关系上完全不同。目前我们处于滞胀期，即：经济停滞+通货膨胀。这种情况下，供给受阻而需求无限。美联储的撒钱增加了需求，但是供给严重受阻。因此要走出疫情泥沼必须扩大供给。

可是，美国的大量中小微企业并没有从放水中明显收益，大量的资金流入股市和大宗商品等，进行资本空转，资本市场大水漫灌而实体脱水。如果将大量中小微企业比喻为经济社会的细胞，那么美国现在就是细胞脱水。

如果美联储要收紧货币，那么实体会进一步受到危害，如果美联储要继续放水，水会首先灌入资

有关系：

1.全球经济一体化，各类资产的价格锚定美元无风险利率；

2.随着疫情的消退、国外经济的复苏，中国的出口必然下降，人民币汇率将进入下跌通道；

2.过去的一年人民币资产大幅上涨，叠加人民币汇率的走强，外资获利丰厚，兑现利润是一种选择。

美股全线下挫！美债收益率再度攀升！原油价格大涨！这一夜，市场发生了啥？

美股并非全线下挫，农产品大部分还是红盘，只是工业产品下挫，但是原油却涨百分之四左右，美债收益率是在大涨，黄金下跌。这一夜国际市场发生的这些变化，充分的说明一件事，就是美元要收割世界韭菜了，有大集团将收益放在了将来的美元收益。美元还是厉害，再怎么印，还是哪么迎人。这同美国的国家势力有关，一个图谋世界所有利益的国家，就象一个无德霸主，谁不害怕？

债的收益率主要居于市场预期经济复苏和通胀的影响，普遍的说法。但是可能存在更深层次的含义在里面，你可以看看债券收益率的上涨因素有那些。中东地缘政治局近期多次交战、欧佩克拟下月继续执行减产。

到此，以上就是小编对于美债收益率与股市关系的问题就介绍到这了，希望介绍关于美债收益率与股市关系的5点解答对大家有用。