为什么债券价格与收益率成反比 为什么债券价格与收益率成反比的原因

大家好，今天小编关注到一个比较有意思的话题，就是关于为什么债券价格与收益率成反比的问题，于是小编就整理了2个相关介绍为什么债券价格与收益率成反比的解答，让我们一起看看吧。

为什么债券的收益率越低越好？

久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。

在债券投资里，久期被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，它对投资者有效把握投资节奏有很大的帮助。

一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。

但对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限。

还有一个特殊的情况是，当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。

另外，债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。

在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。

因此，投资者在预期未来升息时，可选择久期小的债券。

在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。

修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。

可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强，但抗利率下降风险能力较弱。

债券价格与债券收益率有什么关系？

债券价格与债券收益率之间存在着反向关系，即债券价格上升，债券收益率下降；债券价格下降，债券收益率上升。这是由于债券的本质是一种借贷工具，发行人向债券持有人承诺在一定期限内支付固定利息和本金。债券的价格与利率息息相关，以下是具体原因：

债券价格上升，债券收益率下降：当市场利率下降时，债券的固定利率相对于市场利率就变得更有吸引力，此时投资者愿意为了获得更高的收益而购买债券，导致债券价格上升。反之，当市场利率上升时，债券的固定利率相对于市场利率就变得不那么有吸引力，此时投资者不愿意购买债券，导致债券价格下降。

债券价格下降，债券收益率上升：当市场利率上升时，债券的固定利率相对于市场利率就变得不那么有吸引力，此时投资者不愿意购买债券，导致债券价格下降。反之，当市场利率下降时，债券的固定利率相对于市场利率就变得更有吸引力，此时投资者愿意为了获得更高的收益而购买债券，导致债券价格上升。

因此，债券价格与债券收益率之间的关系是债券市场中最基本的关系之一，投资者需要根据市场利率的变动来决定是否购买债券，以及选择何时买卖债券。

市场利率走高 会导致先前发行的债券价格下跌 因为后发行的债券收益更高。但是债券价格的下跌会导致债券收益率的上升。

举个例子吧：市场贴现利率是3% 我可以花97元买100块钱的一年期债券。 债券的价格就是97元。 现在市场利率走高到5%之前3%贴现利率的债券就卖不出去了。大家都会去买收益更高的5%贴现率的债券就是用95元的价格买了100元的一年期债券。

所以这就会导致之前97元的债券价格下跌到95附近，与此同时在不考虑时间因素的前提下债券收益率是走高的97收益是3% 价格跌到96你的收益就是4% 价格跌到95你的收益就是5%以此类推 所以债券收益率与市场利率是正相关的 与债券价格是负相关的。

到此，以上就是小编对于为什么债券价格与收益率成反比的问题就介绍到这了，希望介绍关于为什么债券价格与收益率成反比的2点解答对大家有用。